Что измеряет отчёт COT#
CFTC публикует агрегированные длинные, короткие и спредовые позиции отчётных участников на охваченных фьючерсных рынках. В отчёте также есть открытый интерес, доли и число участников, но нет имён отдельных трейдеров и причин каждой позиции.
Позиции за вторник обычно публикуются в пятницу#
Обычный выпуск описывает позиции на вторник и выходит в пятницу в 15:30 по восточному времени США. Праздники могут менять график, поэтому нужно проверять дату отчёта и дату публикации, а не считать COT данными в реальном времени.
Как выбрать нужный тип отчёта#
Legacy, Supplemental, Disaggregated и Traders in Financial Futures охватывают разные рынки и категории участников. Версии только по фьючерсам и совмещённые версии по фьючерсам и опционам тоже являются разными наборами данных.
Категории описывают роль, а не мотив#
Категории managed money, swap dealers, producers, leveraged funds и asset managers отражают основную деятельность по классификации CFTC. Они не доказывают причину каждой позиции и не показывают, является ли она направленной, хеджированной или частью портфеля.
Чего отчёт COT не показывает#
COT не раскрывает имена, цены входа, плечо, связи между хеджами, текущие позиции на спот-рынке или будущее направление. Крупная чистая позиция или недельное изменение не являются автоматическим сигналом разворота, продолжения, покупки или продажи.
Безопасный порядок чтения#
Проверьте контракт, тип отчёта, отчётную дату, дату выпуска, определение категории и долю открытого интереса. Любую рассчитанную чистую позицию обозначайте как производную метрику и сравнивайте с независимым контекстом без превращения в инструкцию.
Источники и материалы#
Используйте прямые исследования и официальные материалы для проверки определений, охвата и ограничений.
- Commitments of Traders — U.S. Commodity Futures Trading Commission
- О структуре отчётов COT — U.S. Commodity Futures Trading Commission
- Пояснения к отчётам COT — U.S. Commodity Futures Trading Commission
- Пояснения к Disaggregated reports — U.S. Commodity Futures Trading Commission
- График публикации COT — U.S. Commodity Futures Trading Commission
- Public Reporting Environment — U.S. Commodity Futures Trading Commission
Ключевые принципы#
Еженедельно, не в реальном времени
Обычный выпуск описывает позиции на вторник и публикуется позже.
Роли, а не мотивы
Категория отражает основную деятельность участника, а не причину каждой позиции.
Фьючерсы не равны спот-рынку
Позиции во фьючерсах не дают полную карту спота, CFD, ETF или розничного рынка.
Контекст, а не сигнал
Крупная или изменившаяся позиция не определяет следующее движение цены.